2023中国电源管理芯片行业研究报告-今日必看

2023中国电源管理芯片行业研究报告

来源：乔治葫芦娃发布时间：2023-09-23 10:11

今天分享的是人工智能AI芯片研究呈文：《2023中国电源治理芯片行业研究呈文》。

精选呈文来源：幻影视界

研究呈文内容摘要如下

行业定义：电子设备的电能供给心脏，种类繁多，应用领域广泛

◆电源治理芯片（PowerManagementIntegratedCircuits，PMIC）：属模拟芯片，在电路系统中担负电源的控制、变换、电能的分配、监测等电源治理职责，是所有电子产品和设备的电能供给中枢和纽带。

◆按照功能分类，电源治理芯片可以分为AC/DC转换器、DC/DC转换器、充电治理芯片、充电保护芯片、无线充电芯片、驱动芯片等多种类型。

◆作为电子设备的枢纽器件，电源治理芯片广泛应用于各类电子产品和设备中，涵括通讯、产业/机器人、消费电子、汽车电子、物联网等细分应用领域。

行业特点：技术迭代不乱，下游应用广，行业具有抗周期性

◆电源治理芯片作为模拟芯片，不同于数字芯片技术迭代快、追求进步制程、机能要求高等特点，其在设计难度、机能、制程等方面均存在区别。

◆电源治理芯片下游应用领域广泛，产品高度碎片化，因而不易受某个工业景气波动的影响，行业抗周期属性显著，加之产品生命周期长，企业收入增长不乱。相较于其他数字芯片，国产芯片在电源治理芯片上更具追赶的时间与空间。

行业规模：模拟芯片的最大细分市场，多元化下游应用驱动稳定增长

◆电源治理芯片产品存在于几乎所有的电子产品和设备中，是模拟芯片最大的细分市场。跟着电子设备对电源的效率、能耗和体积以及电源治理智能化水平的要求越来越高，电源治理芯片行业具有广阔的成长空间。

◆固然当前半导体工业正处于下行周期，但电源治理芯片得益于应用领域的广泛，产品分散，不易受工业景气波动影响。近年来消费领域增速放缓的同时，新能源汽车、智能家居、储能市场的需求爆发，新兴市场增长，加之下游终端产品国产替换速度加快，我国电源治理芯片仍旧保持强劲增长。

行业格式：欧美企业垄断，国产竞争力较弱，内生研发与外延并购构筑护城河

◆因为电源治理芯片种类众多，头部厂商也较难取得垄断上风，整体竞争格式较为分散，2022年行业CR5在50%左右。

◆电源治理芯片单品价格低，但生命周期长，产品料号数目与公司营收呈强正相关关系。且出于产品稳定性考量，下游客户粘性强，因而芯片厂商多通过内生研发和外延并购不断拓展产品线的广度与深度，构筑竞争力。

◆固然海内对电源芯片的需求保持高涨，但从海内外对比来看，目前海内电源治理市场的主要参与者仍主要以欧美企业为主，海外企业占据80%以上市场份额。究其原因我国集成电路工业起步较晚，研发水平与世界领先公司存在较大差距，品类笼盖较少，行业竞争力较弱。

新技术：高效低耗、高精低噪、集成智能、绿色节能化

◆未来电源治理芯片将朝着高效低耗、高精低噪以及集成智能、绿色节能化方向发展。

◆其中，在高性能、高品质模拟芯片产品的设计上遵循低功耗的设计原则，尽量降低芯片自身的能量损耗，将会更有利于节能；此外晶圆制造和封装环节将会更加符合绿色环保尺度。

新业态：短期看库存，长期看宏观环境

◆库存高企、营收承压，低迷行情延续。从2021年底开始，以TI为代表的电源治理芯片龙头库存已泛起显著的上升趋势，2022Q3开始行业超过常规库存水位警戒线。从细分领域看，消费电子订单及价格仍持续下跌，除汽车需求维持较高景气度，产业和通讯领域订单需求偏弱。

◆从去库存的角度，预计下半年行情将逐渐好转。且国产厂商规模较小，库存治理更灵活，部门公司已进入库存调整阶段。

◆国产厂商产品结构改善、市占率晋升。近年来受商业争端和汽车智能化为代表的需求增长影响，海内厂商产品市占率逐渐进步，切入供应链机会放大。且伴随着产品迭代和工艺积累，主要厂商逐渐向产业、汽车、通讯等高端应用领域扩展。

◆但从宏观环境来看，行业周期尚未触底，宏观经济走向不明。需求牵引供应，下一个景气周期仍旧需要观望大环境走向。

新生态：纵向生长，横向扩张，行业即将面临洗牌

◆纵向来看，未来厂商从专注某一细分领域，可逐渐拓展产品品类、开发高端产品。同时在积累一定规模后，革新出产模式，增强与产线协同能力，晋升研发水平与效率，终极达到长期为客户提供全面、差异化服务的能力。

◆横向来看，近年来中国模拟厂商并购不断。通过并购能够快速拓展产品线，扩大企业规模，抢占市场空间。预计未来大小厂商林立的行业生态将发生变革，缺乏足够资金支撑研发或产品升级不成功的公司将逐渐被市场淘汰，整个行业即将面临洗牌。

（呈文出品方：中国电子节能技术协会）

呈文原文内容节选如下：

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精选呈文来源：幻影视界。